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過去幾年，中國取消了境外投資額度限制，建立了股票通、債券通和ETF通，很快還會有互換通。 不過，官員們曾表示，他們會密切關注可能造成市場大起大落的短線資金。 令人記憶猶新的是，2015年的股災造成1,400多家上市公司停牌，政府對股市和匯市進行了長達數月的干預，並展開調查以根除空頭。
對沖風險: 什麼是風險對沖
雖然以往多次提及這個方法，但感覺上用戶普遍都不知道什麼叫尾部風險，甚至以為漁夫做tail hedging 是代表看淡後市，所以今天再討論一下這個課題。 窩輪和牛熊證的換股比率為1、5、10、50、100或500。 舉例，如Call輪的換股比率為10，即代表要用10份窩輪兌換一份相關資產。
市場中性策略(或稱市場中立策略)的目標是，減少投資組合的波動性、讓Beta值能接近0、必須有效對沖系統風險。 留意若以熊證為手持股份全數對沖，當正股下跌時，理論上整個投資組合都未必會有盈利，原因是股份及熊證的盈虧將互相抵銷。 實際操作上，投資者仍需對後市訂立看好或看淡的方向，而熊證只用作部分持股的對沖，目的是減低看錯市的風險。 對沖風險 對沖風險 止損從根源上減少風險，既能夠保障賬戶的安全，也能盡可能提高對衝交易的利潤，所以投資者們在任何策略裡都要做好止損。 對沖風險 對沖概念多元化，可以是降低風險的對沖，也可以是高風險的投機性對沖，市場上更出現了一些對沖基金。 這些基金也分兩種，一種是低風險的、為收股息而對沖，另一種是純粹投機，賭基金經理的眼光，以小刀鋸大樹的衍生工具在市場上呼風喚雨。
對沖風險: 外匯交易如何進行對沖
這樣，買方就沒有基差風險，也不存在會計記賬的問題。 遠期合約基於即期價格，非常透明，是一個好的選擇。 因為地域和制度環境不同，同一種期貨品種在不同市場的同一時間的價格很可能是不一樣的，並且也是在不斷變化的。 這樣在一個市場做多頭買進，同時在另一個市場做空頭賣出，經過一段時間再同時平倉或交割，就完成了在不同市場的對沖交易。 作為股權再融資的重要方式之一，定向增發廣受外界關注的一大特點是增發價格相對於增發時的市場價格往往有着較高的折價。
某些交易（包括期貨、期權和高息證券等）可能涉及重大風險，因此並不適合所有投資者。 所有於本網站所提供的買入 / 賣出價格，只能用作參考用途，並不代表可被接受的買入 / 賣出價格。 任何交易不可透過使用本網站以任何方式達成或促成。 高盛沒有對有關證券於市場或其他地方 (如有) 的現時買入 / 賣出價格，或該等證券的價值作出任何陳述。 道瓊斯工業平均指數（「指數」）為標普全球的分部標普道瓊斯指數有限責任公司或其關聯公司（「標普道瓊斯指數」）產品，已許可由發行人使用。 認股權證（「證券」）並非由標普道瓊斯指數、道瓊斯、標普、其各自關聯公司（統稱「標普道瓊斯指數」）保薦、背書、出售或推廣。
對沖風險: 風險對沖教學文章
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對沖風險: 外匯市場對沖
當你同時買入執行價為9元的認沽期權以後，損益情況就發生了變化：可能的收益變成了。 1、所謂自我對沖是指商業銀行利用資產負債表或某些具有收益負相關性質的業務組合本身所具有的對沖特性進行風險對沖。 正如買保險，買入認沽權的「保險費」就是「期權金」，影響「期權金」的因素很多，價值越高則越昂貴，反之亦然。 當股市沒有大幅下跌，認沽權便會失效，虧蝕期權金，令投資回報間接被削弱。 當股市受不明朗因素影響，如近期的武漢肺炎疫情、英國脫歐、中美貿易戰、香港政局不穩等，都會增加投資風險，令回報變得波動。
在香港 發行的可持續債務工具(包括貸款和債券)市場金額由 2017 年的 7.7 億美元，激增至 2021 年的 205.6 億美元。 渣打金融市場業務香港及大灣區主管曾繼志補充道，這是首次在香港為客戶進行可持續發展表現掛鈎的外滙期權交易。 隨著客戶日益增加尋求創新的可持續金融產品作 為融資及對沖風險用途，預期將會有更多類似的交易。
對沖風險: 投資避險基金/對沖基金要注意什麼？
使用Protective Put的前提是持有正股，然後買入相對的Long Put，再設定目標行使價及到期日。 避險基金的投資人，比較差的投資理由通常也是為了追求高報酬，但這點我認為不見得能達成，畢竟目標就只是目標。 以下列出2018年全球排名top10的避險基金，大多管理有錢人的資產，有些則是管理一些國家的退休基金。 當一隻窩輛的街貨量增加，由於發行人手上的持貨減少，而市場上的投資者持貨增加，供求或會成為影響輪價的因素。 這種手法已多次在香港出現，如近年開業的尖沙咀首都廣場、荃灣地皇廣場，都以首兩年5%保證租金回報作吸引。
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對沖風險: 市場透視
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以航空業舉例，假設航空公司認為未來幾個月國際油價可能大漲，導致營業成本大幅增加，這時航空公司便可以買入原油期權來鎖定成本。 如果未來油價真的大漲，甚至漲超過了期權約定的價格，這時航空公司就可以執行期權，以當初約定的價格買入原油，就可以對沖掉油價大漲的風險。 曾經有用戶問我，做tail hedge是否代表看淡後市？ 但只要你細心一諗，便知道剛好是相反，做tail hedge的人是因為要保護手上大量的「長倉」才買這個保險，而這類投資者通常係長倉多過短倉。
對沖風險: 避險基金常用策略7：事件驅動策略(Event Driven)
根據《渣打可持續金融影響報 告》，至 2021 年年中，渣打香港資產組合內的綠色資產達 5.52 億美元，是一年前 3400 萬美元的 16 倍。 有別於無風險對沖，統計對沖是利用證券價格的歷史統計規律進行套利的，是一種風險套利，其風險在於這種歷史統計規律在未來一段時間內是否繼續存在。 統計對沖的主要內容包括股票配對交易、股指對沖、融券對沖和外匯對沖交易。
- 不過，如果開金店的人本身也看好黃金價格會上升，他可以選擇不對沖，或只對沖一部分的黃金存貨，當然風險程度就不同了。
- 舉例，假設您擁有台積電公司股票，雖然你長期相信公司，但最近股價一直下跌，你擔心股價的短期虧損，但又不想出售股票。
- 故此，如果你的投資組合只包括紅籌股，而這些股票又不是恆指成分股的話，MSCI中國外資自由投資指數期貨會比恆指期貨為更適合的對沖工具。
- 沒有高度相關性一般無法迴避系統性風險，就是可能兩個品種都賺，也可能都虧。
- 套利，更多的做的是屬於“糾正市場內在的錯誤、不合理，使之迴歸合理”，很多時候都是類似於“逆勢”交易，一般要求套利品種之間要有高度的相關性，也就是同漲同跌，賺取的是相對利潤。
- 多/空股票策略主要考驗是基金經理人的選股技巧，包含做空部位，目的是降低投資組合中的市場波動，預測正確就有可能獲得穩定的報酬。
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對沖風險: 避險基金常用策略5：可轉債套利(Convertible Arbitrage)
美國10年期國債孳息率升穿4厘，對科技股等高增長型股份影響較大。 納斯達克指數報11285點，跌94點，跌幅0.83%。 標準普爾500指數報3929點，跌21點，跌幅0.55%。 白銀套利收益是比較低，現 在大多數機構預期上半年只有5-7%左右，如果預期全年收益也就10%上下，現 在看來套利收益明顯降低，對於套利的客户，要注意收益率。
對沖風險: 有關使用本網站的風險
最後，如果引伸波幅的成本價高於32%，發行人便會錄得虧損。 對沖風險 當然，發行人還要考慮市場銷售策略，倘若把引伸波幅訂得太高，權證價格太高，便會失去吸引力，影響銷情。 總括而言，發行人面對的最大風險，在於市場突然發生遠超預算的升跌。
對沖風險: 相關文章
一般來說，最新版本的瀏覽器 (例如 Edge, Chrome, Safari, 等) 以及作業系統系列 對沖風險 (例如 Microsoft Windows、MacOS) 均附有最新的安全性功能。 所謂Delta，是用以衡量選擇權標的資產變動時，選擇權價格改變的百分比，也就是選擇權的標的價值發生變動時，選擇權價值相應也在變動。 認購期權的Delta值為正數(範圍在0和+1之間)，因為股價上升時，認購期權的價格也會上升。 對沖風險 認沽期權的Delta值為負數(範圍在-1和0之間)，因為股價上升時，認沽期權的價格即會下降。 等價認購期權之Delta值會接近0.5，而等價認沽期權的則接近-0.5。
對沖風險: 買賣價錢
目前國內的投資規則有股票市場多空、股票市場中性、事件驅動、宏觀規則、固定收益套利和商品交易顧問（cta）等。 通常所說的市場中性指的是beta中性，即長短頭寸的風險敞口完全對沖掉；另外還有金額中性、行業風險中性及因子風險中性等。 股指標的是滬深300的藍籌股，而股票倉位可能是中、小盤股，兩者的相關性不一定很高；再者，相關性是個動態參數，需要不斷調整多、空倉才能達到動態對沖。 買賣股票經常聽到對沖 二字，對沖股票、對沖貨幣、對沖基金等等，還有窩輪、期權、期貨等一系列對沖工具。
道指方面可留意屬行使價34,000至38,000點間最高槓桿的道指購10742。 另一方面，彭博的數據顯示，2019年年下半年新加坡對沖基金數目錄得大幅增長，及後2020年趨勢有所放緩，但資金向新加坡流則持續增長。 事實：對沖基金可以採取多種策略（例如長短倉策略），以限制跌市時的損失，故此其波幅理論上比傳統的長倉基金為低。 為了保護您及本行系統，我們將對所有滙豐網站進行改版，因此某些過舊版本的網頁瀏覽器將無法存取該等網站。
對沖風險: 避險基金/對沖基金快速總結：
不過，付出按金並不代表心安理得，可以等到期貨結算日。 因為當期貨的對應資產大上大落時，有必要增加按金。 以早前的農夫與商人的例子，雙方訂下了期貨合約，但為保安全，怕另一方唔認數，雙方都會放下按金，如日後雙方不認數，都可以有錢補償。 如果兩者認為，白米未來一年價格最多波動HK$20，雙方就會放下HK$20作按金。 窩輪及牛熊證除了用作短線方向性的部署外，亦可為自己的正股持倉做對沖，緩衝市況向下的風險。