如果訂單的其中一項獲得執行，另一部分便會自動被取消。 現實中，自2008年底以來美元兌換人民幣的匯率基本圍繞1：6.83波動，低於合同規定的美元匯率，因此海升在外匯掉期合同的頭幾個月的實際結算中一直是獲利方，大摩國際截止訟爭時累計向海升支付了72057.7美元。 “海升-大摩案”源於長達5年的衍生品合同帶來的保證金義務，成為海升無法承受的財務負擔。
假如你預期股市上升，可買入股票指數期貨合約作方向性投資。 如果最後結算價高於你買入期貨合約時的立約成價，你便能從中獲利。 此外，在最後交易日或之前，如果有關指數期貨在當時的價格高於你買入時的立約成價，你亦可沽出相同的期貨合約，藉抵銷原有的長倉而獲利。
對沖例子: 相關貼文
本文分文两个部分：前半段是讲大型游资机构传统的对冲手法，后半段就讲以索罗斯量子对冲基金为典型的现代更为激进的对冲手法。 對沖例子 这个例子可能更明白一些，在于：工厂老板明确知道自己挣钱靠的是出口产品，这是核心利润；而外汇波动是风险，是自己没有能力掌控的风险，毕竟自己没有专业的外汇交易团队。 这时你就可以在买入该公司股票的同时做空大盘股指。
- 2005年11月中旬，中國國家儲備局一名關鍵交易員劉其兵(他被認為是國儲在國際市場上進行銅期貨交易的代表)失蹤，揭開了國儲局和國際基金之間只是一場”暗戰”的面紗。
- 如超逾「可完全追溯的服務年資」的年期則計算一半。
- 筆者將從主客觀的角度對這些失敗案例進行深入剖析，希望對讀者在今後投入期權市場有所幫助。
- 因此，總而言之，今天公佈的數據對經濟來説是“好消息”，但對美聯儲來説卻是“壞消息”。
當a≠b時，可以通過買低賣高獲得兩者的價差收益。 買賣權平價套利的損益曲線是一條水平的直線，且位於0軸上方。 相似地，不付紅利的歐式看跌期權的價格應高於執行價格的貼現值與標的資產現價差額與零的較大者。
對沖例子: 期貨槓桿
許多財務總監關注公司最大的暴露，並假定這是最大的風險。 例如，一個基於美國的企業，全部生產的產品，出口到中國，而人民幣波動的幅度不大，但卻有10%的歐元收入。 關注點應該在10%的歐元收入上面，因為歐元波動大。 一家公司可能面臨一種情景，究竟是對沖5億美元債務的200個基點利率風險，還是對沖3.5億美元能源價格風險，對製造商來説，能源價格風險顯然更大。 我國是全球第二大的經濟體，上海證券交易所和深圳證券交易所的規模分別位列世界第4位和世界第8位。
例如，您可能在同一資產上同時開立空頭頭寸和多頭頭寸。 如果對對沖有任何單行的解釋，那就是對沖是一種保護人們免受金融風險的方法。 此外，如果您想了解詳細信息，請閱讀下面列出的段落。 套期保值 套期保值,俗稱“海琴”,又稱對沖貿易,是指交易人在買進(或賣出) 實際貨物的同時,在期貨交易所賣出(或買進) 同等數量的期貨交易契約作為保值。 對沖例子 對沖基金的特點 經過幾十年的演變,對沖基金已失去其初始的風險對沖的內涵,Hedge Fund的稱謂亦徒有虛名。 對沖交易即同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。
對沖例子: step4.股票設定停損停利
第三種是指數期貨與指數期貨之間的對沖，除了一般的恒生指數期貨外，港交所亦提供不同行業指數期貨，部份行業的走勢與恒指走勢相反。 所以，可在買入恒生指數期貨時，亦買入石油及天然氣指數期貨作對沖。 如果在按金出現虧損下，再買一張期貨，新的期貨按金就會增加。 例如早前買入的一張恒生指數期貨，因恒指下跌，按金由基本按金的HK$113,449，減少至HK$103,449，即使仍在維持按金額之上。 但當買多一張恒指期貨時，其基本按金就要加多HK$10,000，即是HK$123,449。 股票市場上有個說法，認在臨近期貨最後交易日，因為買賣期貨雙方角力，會令市況更為波動。
外匯市場也有很多相關性貨幣對，同時外匯市場和商品市場、及股票市場都有一定的相關性，因此可以採取多種不同的策略來保護資產。 舉例，假設您擁有台積電公司股票，雖然你長期相信公司，但最近股價一直下跌，你擔心股價的短期虧損，但又不想出售股票。 對沖例子 為了保護自己收益進一步降低損失，您可以購買台積電公司的看跌期權或差價合約， 這使您可以在下跌市場中做空股票，以抵消投資組合的損失。 對沖（又稱避險，英文是Hedge）對沖是一種風險管理策略，通過使用金融工具或市場策略來抵消任何不利價格變動的風險。
對沖例子: 買賣價錢
合約截止日時，無論航油價格多少，合約對手都有權選擇是否賣出，東航必須接受；以更高的約定價格(72.35~200美元)向對手賣出300萬桶，對手具有購買選擇權，東航必須接受。 12 月16 日，中國遠洋公告稱，由於近期市場的急劇變化，運價大幅下跌，ffa 產生浮動虧損。 截至12 月12 日，所屬干散貨船公司持有的 ffa，公允價值變動損失合計為 53.8 億元人民幣（下同），由於已交割部分實現收益為14.3 億元，因此相抵后浮虧39.5 對沖例子 億元。 根據中國遠洋公布的三季度報，公司 7～9 月份凈利潤人民幣 55.6 億元，這也意味著當前 ffa 公允價值變動的損失規模幾乎相當於該公司第三季度的收益。
因在2008年金融海嘯期間沽空雷曼兄弟而著名的對沖基金經理David Einhorn接受《CNBC》訪問時表示，應看淡股市及看好通脹上升。 他認為目前貨幣政策有利於民眾，對金融資產而言卻愈來愈困難，相信美聯儲將要做更多工作以壓抑通脹，並加息至高於市場預期。 「政府要推翻二十年前對商界的承諾，取消對沖，商界也願意接受。」鍾國斌補充，但對商界而言，目前的方案遠談不上令人滿意。 「主要是因為太複雜。」他批評道，無論是劃線的方式，還是第一層與第二層的資助計算，計算方式都非常繁複，導致僱主無法清楚自己要負擔多少。
對沖例子: 期貨合約有互通的特性嗎？
不過,如果做微觀對沖的資產只是投資組合中的一小部分,或投資組合中的其他資產與做微觀對沖資產的風… 對沖交易 對沖交易即同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。 行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關係存在同一性,供求關係若發生變化,同時會影響…
現時，市面上並非所有與期貨合約掛鉤的投資產品都能以實物進行交收。 一些投資者視期貨為高風險的槓桿式投資工具，而另一些則把期貨看成抵禦市場大幅上落的防守工具。 外匯投資市場複雜，投資者要抓住盈利機會，要學習更多投資技巧。 其中，有一種技巧因可以在一定程度上降低市場風險而被廣泛使用，稱之為對沖交易。
對沖例子: 套利
由於要待積金易平台配合，措施預料到2025年才可正式實施，屆時合資格僱員在離職後可領取長期服務金或遣散費，強積金戶口內僱主供款部分亦可保留。 投資者可利用不同的期貨商品來做對沖，但前提是被交易的商品之間存在著關聯性，例如是替代品，或是產業鏈上下游關係，例如黃金與白銀，紐約原油及布蘭特原油。 當兩者價格出現任何偏離，以多空對沖並在特定時間平倉套利。
75%的零售客戶賬戶在與該投資交易平台交易差價合約時虧損。 請您在交易前充分了解差價合約產品的運作方式，並評估自己能否承擔存款損失的高風險。 例如，您可能聽說過投資者在擔心其貨幣價值可能下跌時購買黃金。 風險對沖 風險對沖是指通過投資或購買與標的資產收益波動負相關的某種資產或衍生產品,來沖銷標的資產潛在的風險損失的一種風險管理策略。
對沖例子: 什麼是對沖？外匯交易常用的對沖策略
為了建立多頭頭寸，投資者購買股票，而空頭頭寸允許投資者藉入資產，然後出售股票以稍後以較低的價格買回。 中信泰富（hk，00267）在澳大利亞有sino-iron鐵礦投資項目，亦是西澳最大的磁鐵礦項目。 整個投資項目的資本開支，除目前的16億澳元之外，在項目進行的25年期內，還將至少每年投入10億澳元，很多設備和投入都必須以澳元來支付。 為降低澳元升值的風險，公司於2008年7月與13家銀行共簽訂了24款外匯累計期權合約，對沖澳元、歐元及人民幣升值影響，其中澳元合約占絕大部分。 據統計，2006年銅期貨的價格漲幅已超過75%，5月5日在倫敦金屬交易所達到創紀錄的每噸7780美元。 為避免更大損失，國儲局可能已回補了大部分的銅期貨空頭頭寸。
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對沖例子: 利用週轉率高或交易熱絡的排行
一些進階一點操作是，投資者可在較高價格(目標價) 賣出看漲期權，收取期權金。 概念是當股價不漲或下跌時，期權自然不會被行使，但即使股價上漲，手持現貨的盈利亦已對銷大部份損失。 本短片之內容並不構成任何建議、邀請、要約或遊說買賣結構性產品。 對沖例子 牛熊證備有強制贖回機制而可能被提早終止，屆時N類牛熊證投資者將不獲發任何金額;而R類牛熊證之剩餘價值可能為零。 結構性產品並無抵押品，如發行人或擔保人無力償債或違約，投資者可能無法收回部份或全部應收款項。 產品涉及高風險，價格可急升或急跌，投資者或會蒙受全盤損失。
對沖例子: 指數輪跳動敏感度
差價合約也是金融衍生品，交易方式比期貨與期權更加靈活，沒有約定期限，雙向皆可交易，且由於杠桿特點，僅需少量保證金。 利用加密貨幣的連動性來對沖風險，如今天想要做空ETH，就可以使用同時做多BTC、做多ETH的對沖交易方式來對沖風險。 對於有在外國經營的企業而言，外匯對沖也是很重要的金融操作，舉例來說台灣跨國公司有在美國銷售產品，如果這時候遇到美元貶值就會降低獲利，對於代工產業而言更是如此。 本文章內容由 Workstem 提供並只供參考，不代表 Bowtie 立場，Bowtie 對任何人因使用或誤用任何信息或內容，或對其依賴而造成的任何損失或損害，不承擔任何責任。
對沖例子: 長期服務金（Long Service Payment）
但從資金管理的角度來講，一旦價格發生較大的不利變化或者波動率大幅升高，對於賣方來說，此時的損失已相當於“無限”了。 賣方虧損理論上是無限的，但是如果概率很小，則風險就不大了；買方盈利是無限的，卻沒有實際勝算的把握，風險也不小，甚至可能虧損100%。 當然，買入期權必然要付出權利金，而賣出期權則可以得到權利金，這也許就是為什么中航油選擇賣出看漲期權的原因，殊不知，這樣做又打開了一個新的風險敞口。
當您想因應市場情況而決定賣出還是買入時，可以利用OCO助您解決問題。 再者，使用OCO平倉，您可同時設定止損及止盈訂單。 如果您已於1.04100時設置買入1,000歐元/美元的訂單，並希望以賣出訂單作對沖，您可使用Streaming功能於1.04061賣出同等交易量的歐元/美元。 對沖交易成功的關鍵，在於操作的資產價格的相關性，意思是資產的價格變化方向必須在大體上保持一致性，這樣才能降低交易的風險，無論行情怎麼走，總有部分的倉位是盈利的。 如今，對沖基金提供多種投資技術，涉及房地產、衍生品以及藝術品和葡萄酒等非傳統資產。